《幻影战士》的故事发生在一个国际武术比赛的背景下，主角莱恩和他的队友查齐代表美国高中生来到北京参赛。一天晚上，两人偶然发现了一个废弃工厂外，墙上画着五行战士的画像。莱恩回忆起与五行战士相关的神秘传说，但查齐却认为这只是他的想象。次日清晨，莱恩被噩梦惊醒后再次前往那座工厂，意外进入一个名为“桃源”的平行世界，并遇见了蒙面人——五行战士中的“火”池。在一番沟通后，蒙面人告诉莱恩，桃花源正遭受道刚的黑暗势力威胁，四个五行战士已被捕。为了拯救桃花源，池将自己佩戴的胸牌交给了莱恩。然而，在得知查齐可能的生命危险之后，心存愧疚的莱恩将胸牌交给了道刚。道刚利用这五块胸牌和星水晶的力量来到了莱恩的世界，并展开了一系列攻击。为了解救桃花源，莱恩、艾米西斯（桃源女王）和查齐三人合力将星水晶送回原位。最终，在桃花源即将被毁灭的时刻，五行战士出现并击败了道刚，拯救了桃花源，同时也让莱恩成为了英雄。这一系列冒险不仅展现了莱恩的成长与勇气，还揭示了五行战士背后的传奇故事。
